durasyon ne demek?

Durasyon, finansal bir terim olarak, özellikle sabit getirili menkul kıymetlerin (tahvil gibi) faiz oranı riskine duyarlılığını ölçen bir kavramdır. Basitçe ifade etmek gerekirse, durasyon, bir tahvilin getirisindeki bir değişikliğin, tahvilin fiyatını ne kadar etkileyeceğini gösterir.

• Tanım: Bir tahvilin nakit akışlarının ağırlıklı ortalama vadesini ifade eder. Ağırlıklar, her bir nakit akışının bugünkü değerinin tahvilin toplam bugünkü değerine oranıdır.

• Önemi:

  • Faiz Oranı Riski: Durasyon, yatırımcıların faiz oranlarındaki değişikliklere karşı tahvillerinin ne kadar hassas olduğunu anlamalarına yardımcı olur. Yüksek durasyonlu tahviller, faiz oranlarındaki değişikliklere karşı daha duyarlıdır.
  • Portföy Yönetimi: Portföy yöneticileri, portföylerinin faiz oranı riskini yönetmek için durasyonu kullanır. Portföyün durasyonunu, hedeflenen vade yapısına veya risk profiline uyacak şekilde ayarlayabilirler.

• Çeşitleri:

  • Macaulay Durasyonu: Bir tahvilin nakit akışlarının bugünkü değerlerinin ağırlıklı ortalamasıdır.
  • Modifiye Durasyon: Faiz oranlarındaki %1'lik bir değişikliğin tahvilin fiyatını ne kadar etkileyeceğini tahmin etmek için kullanılır.

Daha fazla bilgi için:

• Faiz Oranı Riski
• Tahvil
• Portföy Yönetimi